Glossaire des vocables utilisés dans un plan d’affaires
Rubriques Financières

Investissement 
L’investissement est une opération économique pour acquérir des biens durables utilisés pendant plusieurs exercices. Plus généralement, c’est toute dépense dont on attend des avantages durables (à long terme). Il peut comprendre les postes suivants :

1- Frais d’établissement et d’approche (lancement)
Il s’agit des frais engagés au moment de la constitution ou de réalisation de l’investissement et avant l’entrée en exploitation du projet : 
-	frais d’assistance à l’établissement du plan d’affaires, frais des formalités juridiques de constitution
-	frais de recrutement et de formation du personnel
-	frais d’essai
-	frais de fonctionnement (y compris les charges financières) antérieurs à l’émission de la première facture de vente
-	Les frais de dédouanement

2- Logiciels
Logiciels informatiques administratifs (comptabilité, paie, gestion commerciale…) et techniques (GPAO…)

3- Terrain
Il comprend les sols nécessaires pour la réalisation du projet.

4- Génie civil
Il comprend les constructions ou bâtiments ainsi que les aménagements faisant corps avec eux, à l’exclusion de ceux qui peuvent en être facilement détachés

5- Aménagements
Sont compris sous cette dénomination :
-	la valeur des travaux réalisés sur les terrains : clôtures, nivellement, …
-	la valeur des travaux ajoutés aux constructions, destinés à établir une liaison entre les diverses immobilisations de l’entreprise ou à mettre ces immobilisations en état d’usage tels que cloisons, étagères comptoirs, vitrines, éclairage, téléphone, conditionnement d’air, chauffage

6- Equipements
Ils sont constitués des matériels de production, de manutention et de stockage.
La valeur englobe le prix d’achat (devis du fournisseur à l’appui), les frais d’acquisition et d’installation

7- Matériel de transport
Il est constitué des véhicules nécessitant une vignette pour la circulation routière et utilisés dans le transport des biens achetés et vendus et le déplacement des personnes dans le cadre de l’exercice de leurs activités 

8- Matériel informatique
Il est constitué des ordinateurs, imprimantes, onduleurs, et tous les accessoires y rattachés

9- Equipements de bureau
Ils sont constitués de bureaux, tables de réunion, fauteuils et chaises, armoires de classement…

10- Besoin en fonds de roulement –BFR-
Il s’agit des besoins financiers de l’entreprise après l’entrée en exploitation du projet (contrairement aux frais d’approche engagés avant l’entrée en exploitation), et découlant essentiellement des ventes à crédit.

Fonds propres 
C’est le montant apporté par le promoteur et ses associés (y compris le FOPRODI et la SICAR) pour financer tout ou une partie de l’investissement. Ils ne peuvent pas être inférieur à 30% (40% pour certaines activités) de l’investissement total, sauf pour les entreprises totalement exportatrices (minimum 1.000 DT).
Dans les sociétés, les fonds propres se confondent avec le capital social inscrit dans les statuts. Ils ne comprennent pas l’apport des associés à titre de compte courant considéré comme emprunt à rembourser

Crédits  
C’est le montant accordé par une ou plusieurs banques pour financer une partie de l’investissement à court, moyen et long terme. Il ne peut être supérieur à 70% (60% pour certaines activités) de l’investissement total

Capacité de production
La capacité de production correspond à la capacité technique des équipements installée par le constructeur et mentionnée dans la documentation qui accompagne les équipements

Taux d’utilisation de la capacité de production
Ce taux traduit le niveau d’activité est déterminé en fonction des possibilités de vente estimées grâce à l’étude de marché et la stratégie de marketing

Chiffre d’affaires
C’est le montant des ventes de marchandises, produits finis, travaux et services en hors TVA
Il résulte de l’application du taux d’utilisation à la capacité de production

Normes ou standards de consommation de matières premières et de fournitures
Le promoteur doit déterminer les consommations de matières premières et de fournitures par unité de produit

Frais de personnel
Le promoteur doit déterminer les besoins en personnel (technique et administratif, cadres et non cadres) et le salaire unitaire brut majoré des charges salariales pour chaque catégorie de personnel

Autres frais d’exploitation
Ils comprennent :
- les autres frais de production :
 autres frais indexés au montant des équipements : assurance des équipements, frais de maintenance, …
 autres frais indexés au chiffre d’affaires (production) : énergie (électricité, eau, gaz…), frais de transport relatifs à l’approvisionnement…
- les frais de commercialisation : indexés au chiffre d’affaires : publicité, énergie, frais de transport relatifs à la livraison … 
- les frais administratifs : indexés au chiffre d’affaires : honoraires, loyer du siège, énergie, (électricité, eau, gaz…) …

Charges financières 
Il s’agit des intérêts bancaires calculés sur la base du crédit non encore remboursé. Le taux annuel varie généralement entre 8 et 10%

Charges d’amortissement
L’amortissement est la dépréciation des éléments de l’investissement (à l’exception des frais d’établissement, du terrain et du BFR) résultant de l’utilisation. Il se traduit par une répartition linéaire de l’investissement sur sa durée d’utilité.
L’amortissement des frais d’établissement signifie une répartition du montant sur 3 ans
Taux d’amortissement

Nature de l’investissement	Durée d’utilisation	Taux d’amortissement	
Logiciels	3 ans	33 %	
Constructions	20 ans	5 %	
Aménagements	10 ans	10 %	
Equipements	10 ans	10 %	
Matériel de transport	5 ans	20 %	
Matériel informatique	5 ans	20 %	
Equipements de bureau	10 ans	10 %	

Rentabilité
La rentabilité est souvent représentée sous la forme d'un taux (un ratio financier ou économique) indiquant le rapport mathématique entre un résultat obtenu et les moyens en capital mis en œuvre pour l'obtenir.
Un investissement est rentable lorsque ses avantages (argent, services, …) sont supérieurs à son coût.

Cash flow -CF-
Le Cash flow est le solde des flux de caisse générés par un investissement à la clôture d’une période. Il est utilisé pour mesurer la rentabilité d’un investissement.
Calcul : Cash flow = Bénéfice net + Amortissement

Taux de Rentabilité Interne -TRI-
Un projet d'investissement ne sera généralement retenu que si son TRI prévisible est suffisamment supérieur au taux d’intérêt bancaire
Le Taux de Rentabilité Interne d’un projet est le taux qui permet d’égaliser le décaissement dû à l’investissement initial aux cash flows prévisionnels actualisés générés par ce projet